Acquis d'apprentissage

Ce cours vise à introduire les concepts de la finance et leurs liens entre le monde de l'économie réelle et la sphère financière. Dans ce cadre, l'étudiant est amené à appréhender le rôle du manager financier dans sa globailité: financement de l'entreprise, rémunération des actionnaires, analyse financière, contrôle du risque, choix de projet, gestion du passif et actif d'exploitation ... Il aura, au terme du cours, une vue globale de la finance d'entreprise et la finance de marché. Tous les éléments théoriques seront mis en contexte afin de résoudre des problématiques financières. 

Objectifs

Les objectifs du cours sont les suivants: 


  • Comprendre et réaliser une analyse financière d'une entreprise;
  • Valoriser un actif, une entreprise ou un projet;
  • Etablir un diagnostic éclairé sur la valeur d'une entreprise;
  • Comprendre et gérer les différences de gestion entre une entreprise traditionnelle et une banque;
  • Comprendre la structure de financement optimale d'une entreprise;
  • Comprendre le fonctionnement général des marchés financiers et des titres qui y sont échangés;
  • Etre sensibilisé aux concepts liés à la finance durable;
  • Comprendre en détail les sujets de l'actualité à la lumière des concepts financiers vus au cours. 

Contenu

Le cours couvre une sélection de thèmes fondamentaux de finance d’entreprise et de finance de marché. Les thèmes présentés ci-dessous constituent le cadre général du cours ; leur articulation et leur niveau d’approfondissement peuvent varier d’une année à l’autre en fonction des objectifs pédagogiques et de l’actualité financière.


Les principaux thèmes abordés comprennent notamment :

  • Finance d’entreprise

    • lecture et analyse des états financiers ;

    • comptes prévisionnels et diagnostic financier ;

    • création de valeur et génération de richesse ;

    • besoin en fonds de roulement et décisions d’investissement ;

    • choix et modes de financement ;

    • rentabilité de l’entreprise ;

    • taux d’intérêt, actualisation et capitalisation ;

    • valorisation des actifs ;

    • coût du capital ;

    • évaluation et choix des projets d’investissement ;

    • spécificités de la gestion et du modèle économique des banques.

    Finance de marché

    • risque et gestion de portefeuille ;

    • fonctionnement et organisation des marchés financiers ;

    • activités d’investment banking ;

    • financement à long terme et marchés obligataires ;

    • politique de distribution et dividendes ;

    • enjeux environnementaux et climatiques en finance.

Prérequis

Comptabilité financière et analytique [ECGEB281]

Corequis

Macroeconomics [ECGEB270]

Méthodes d'enseignement

Cours magistral avec présentations powerpoint (qui constituent la matière du cours), exercices appliqués et étude de cas concrets, idéalement en lien avec l'actualité financière quand cela possible. 

Des séances d'exercices sont organisées en petits groupes avec les assistants. Ces exercices visent à appliquer les méthodes vues au cours à des cas d'exemples. Ils seront résolus soit en auditoire, soit sur Excel. 

Méthode d'évaluation

L’examen écrit, à livre fermé, couvre à la fois les savoirs et les savoir-faire. Les étudiants doivent maîtriser les théories et les concepts fondamentaux, résoudre des exercices de calcul et d’analyse, traiter de courtes études de cas et reconnaître ou interpréter des concepts financiers. L’objectif est de vérifier la compréhension des bases et la capacité à les mobiliser dans des problèmes appliqués.

Sources, références et supports éventuels

Finance d'Entreprise, Vernimmen, Dalloz.

Finance d'Entreprise, Berk & DeMarzo, Pearson

Langue d'enseignement

Français